Dinámica de cointegración en la paridad implícita del eurodólar en la República Dominicana
Cointegration dynamics in the implicit Eurodollar parity in the Dominican Republic
Description
El presente estudio explora la relación entre la razón del tipo de cambio local peso/euro y peso/dólar, efectivamente una tasa eurodólar implícita, con el eurodólar oficial internacional. Se encontró que el eurodólar implícito local mantiene una relación de equilibrio de largo plazo con su contraparte internacional; cuando existieron desajustes, la velocidad de convergencia promedio se encontraba alrededor de cinco días previo a la implementación del esquema de metas de inflación del Banco Central, mas ahora pasó a ser de alrededor 20 días. Estos resultados reflejan tres condiciones importantes del mercado financiero dominicano actual: primero, existe un vínculo estrecho entre el desenvolvimiento de los mercados globales y el mercado local; segundo, aún existen oportunidades de arbitraje en el corto plazo en el mercado de divisas; y tercero, que la implementación de un régimen de metas de inflación ha tenido un costo en República Dominicana que parece reflejarse a través de cierta rigidez en el mercado cambiario.
Format:
application/pdf
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Source:
Ciencia, Economía y Negocios; Vol. 3 Núm. 1 (2019): Ciencia, Economía y Negocios; 87-106
Publisher:
Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)
Collections:
- Artículos EN [60]