Adoption of inflation targeting schemes and exchange rate pass-through: the case for Dominican Republic

Peña, Pedro; Rosario, Pedro

Adopción de esquemas de metas de inflación y el traspaso de tipo de cambio: evidencia para República Dominicana

Authors

Peña, Pedro

Rosario, Pedro

Subject

inflation targeting
exchange rate
passthrough
metas de inflación
tipo de cambio
efecto traspaso

Publisher

Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)

El siguiente trabajo presenta un análisis de la incidencia de la depreciación cambiaria en los precios de las importaciones y los precios generales. Lo anterior se logra a través de la estimación del Efecto Traspaso o Pass-Through de Tipo de Cambio mediante el uso de mínimos cuadrados ordinarios. El objetivo de nuestra investigación es verificar si ha habido un cambio en el Pass-Through a partir de la adopción del esquema de metas de inflación en el 2012. De acuerdo con nuestros resultados, existe evidencia que luego de la adopción de dicho esquema por el Banco Central de la República Dominicana ha disminuido el efecto traspaso de largo plazo. Esta disminución se debe al efecto indirecto de la menor inercia inflacionaria –propia del anclaje de las expectativas inflacionarias de los agentes económicos–. Este resultado es congruente con gran parte de la literatura que evidencia una disminución del efecto traspaso por un entorno estable y con baja inflación.
This paper estimates the incidence of exchange rate depreciation on import prices and the general price level. Specifically, we use a number of econometric techniques to estimate the exchange rate pass-through and how the pass-through coefficient has been affected since the adoption of the inflation targeting framework in 2012. Our results show that there is evidence that the inflation targeting framework has contributed to reduce the short- and long-term effect of the exchange rate pass-through into prices in the Dominican economy and the magnitude of the reduction in the coefficient is substantial.

Type

info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Source

Science, Economy & Business; Vol 2 No 1 (2018): Science, Economics and Business; 37-62
Ciencia, Economía y Negocios; Vol. 2 Núm. 1 (2018): Ciencia, Economía y Negocios; 37-62
2613-8778
2613-876X
10.22206/ceyn.2018.v2i1

URI

https://repositoriobiblioteca.intec.edu.do/handle/123456789/2795

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Artículos EN

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Adopción de esquemas de metas de inflación y el traspaso de tipo de cambio: evidencia para República Dominicana

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