Browsing by Author "Veloz, Alberto"
Now showing 1 - 16 of 16
Results Per Page
Sort Options
Item Open Access La banca dominicana y los márgenes de intermediación(2003-06) Veloz, AlbertoLa banca local ha registrado cambios en los noventa, que han implicado fusiones y adquisiciones. Estos cambios alteran las participaciones en el mercado; sin embargo, la concentración de la mayor parte de los depósitos del público en un pequeño número de bancos se mantiene con la existencia de poder de mercado. El poder de mercado se asocia con elevados márgenes de intermediación; por tanto, elevadas tasas activas. La concentración en la banca local es superior a niveles observados en otros países latinos y a los registrados en las economías pequeñas del Caribe anglófono. La competencia monopolística que caracteriza la banca local contribuye a mantener tasas activas elevadas. El desarrollo de la bolsa de valores y la entrada al mercado de competidores con tamaño apreciable, contribuiría a la reducción de las tasas activas.Item Open Access Los coeficientes de elasticidad costo y las inexistentes economías de escala en la banca dominicana(2001-12) Veloz, AlbertoPruebas econométricas realizadas con datos de corte transversal, de la banca comercial, reflejaron la no existencia de economías de escala. Este estudio amplia el análisis mediante la estimación de funciones de costo, con datos de series de tiempo, para catorce bancos comerciales. Las pruebas econométricas efectuadas con índices de elasticidad costo para cada banco comercial, confirman la no existencia de economías de escala, en el sector. Un solo banco comercial registra un coeficiente de elasticidad costo menor a la unidad; por tanto, un índice de economías de escala positivo.Item Open Access Depreciación del tipo de cambio, tasas de interés y sustitución de activos financieros(2010-03) Veloz, AlbertoEste artículo analiza las posibilidades de mantener un tipo de cambio estable en una pequeña economía abierta, donde existe un sistema financiero dual. Los movimientos observados del tipo de cambio se relacionan con la sustitución de activos financieros denominados en moneda local por activos en modena extranjera. Coeficientes de elasticidad de sustitución de activos financieros son estimados utilizando funciones de elasticidad de sustitución constante. Los cambios en signos de estos coeficientes corresponden a cambios en la percepción de riesgos sobre la moneda local. Los resultados empíricos muestran coeficientes de elasticidad de sustitución son signos negativos, con tasas más altas pegadas sobre los depósitos en pesos, y depreciación del tipo de cambio.Item Metadata only Depreciación del tipo de cambio, tasas de interés y sustitución de activos financieros(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, AlbertoItem Metadata only Determinantes de fragilidad del sistema bancario en la República Dominicana : una aplicación micro-macro de modelos de alerta temprana(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, Alberto; Benou de Gómez, GeorginaItem Open Access Determinantes de fragilidad del sistema bancario en la República Dominicana : una aplicación micro-macro de modelos de alerta temprana(INTEC, 2007-03) Veloz, Alberto; Benou de Gómez, GeorginaEn el presente estudio se utiliza un modelo de alerta temprana sobre posibles crisis o problemas bancarios ("distress"). En esta primera parte se estima varias ecuaciones de regresión múltiple, utilizando datos de panel con informaciones financieras de la banca. La importancia de este estudio está en poner a disposición de las autoridades y de los académicos una herramienta, que al mismo tiempo que permita analizar la interacción de las variables macroeconómicas, aspectos específicos de las operaciones bancarias, y ciertas características del sistema, muestre indicaciones tempranas de posibles problemas bancarios. Los resultados obtenidos permiten señalar que existe una clara interación entre la composición sectorial de la cartera, la mezcla de depósitos en moneda local y extranjera, el volumen de gastos generales y administrativos, la relación capital sobre el total de activos y el tipo de cambio, en explicar las variaciones en la tasa de morosidad. Una elevada proporción de créditos de consumo y comerciales en la cartera de los bancos luce asociada con una menor tasa de morosidad; mientras que lo contrario se aplica a créditos a la construcciónItem Open Access Determinantes de fragilidad en el sistema bancario de la República Dominicana : alertas tempranas en un modelo LOGIT(INTEC, 2007-12) Veloz, AlbertoEsta investigación utiliza un modelo LOGIT en el desarrollo de un esquema de alertas tempranas sobre posibles crisis o problemas bancarios ("ditress"). Datos de panel con informaciones financieras de la banca son utilizados en las estimaciones del modelo. El objetivo de la investigación es poner a disposición de las autoridades y académicos una herramienta, que al mismo tiempo que permita analizar las variables macroeconómicas del sistema, muestre indicaciones tempranas de posibles problemas bancarios. Los resultados obtenidos permiten señalar que existe una clara interacción entre la composición sectorial de la cartera, la mezcla de depósitos en moneda local y extranjera, el volumen de gastos generales y administrativos, la relación capital sobre el total de activos y el tipo de cambio, en explicar las variaciones en la tasa de morosidad.Item Metadata only Determinantes de fragilidad en el sistema bancario de la República Dominicana. Alertas tempranas en un modelo logit(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, AlbertoItem Open Access Economías de escala en la intermediación financiera : la banca dominicana en un análisis de corte transversal(2001-12) Veloz, AlbertoEn la década de los ochenta, los intermediarios financieros estaban especializados en servir diferentes segmentos del mercado: bancos hipotecarios, bancos de desarrollo, banco comercial, asociaciones de ahorros y préstamos, financieras y firmas de tarjetas de crédito formaban parte de la variedad de intermediarios. En los noventa aparece la banca múltiple, donde las diferentes operaciones especializadas se realizan bajo un solo techo. Nuevas tecnologías se introducen conjuntamente con un mayor nivel de entrenamiento gerencial. Estos cambios permitieron visualizar el aprovechamiento de economías de escala, para hacer más eficaces las operaciones bancarias. Este estudio somete a pruebas econométricas, mediante la utilización de funciones de costos neoclásicos y datos de corte transversal, la existencia de economía de escalas en la banca. Los resultados sugieren la no existencia de economías de escala y que asomos de rendimientos decrecientes son ya observables en la banca múltiple.Item Metadata only Economías de escala en la intermediación financiera : la banca dominicana en un análisis de corte transversal(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, AlbertoItem Metadata only La banca dominicana y los márgenes de intermediación(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, AlbertoItem Metadata only Los coeficientes de elasticidad costo y las inexistentes economías de escala en la banca dominicana(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, AlbertoItem Open Access Márgenes de intermediación y concentración de mercado : las asociaciones de ahorros y préstamos en la República Dominicana(2003-06) Veloz, AlbertoMárgenes de intermediación elevados se observan en el mercado financiero nacional; y por ende, elevadas tasas de interés. El caso de las Asociaciones de Ahorro y Préstamos se analiza utilizando un esquema de organización industrial. Este esquema deriva la influencia del poder de mercado y los costos no financieros de intermediación sobre los márgenes. Los resultados empíricos obtenidos indican una positiva influencia sobre los márgenes del grado de concentración de mercado observado en las Asociaciones. El aumento en los costos de mano de obra también ha contribuido al alza en los márgenes de intermediación. Cambios en la estructura del mercado, de forma que sea más competitivo, son necesarios para reducir los márgenes.Item Metadata only Márgenes de intermediación y concentración de mercado : las asociaciones de ahorros y préstamos en la República Dominicana(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, AlbertoItem Open Access Percepción de riesgo sobre activos financieros y depreciación del tipo de cambio(2010-09) Veloz, AlbertoCuando la percepción de riesgo sobre los activos financieros en moneda local es elevada, ésta puede superar la diferencia entre la tasa de interés en modena local y la tasa pagada sobre los depósitos en moneda extranjera. El riesgo local es acompañado por aumentos en las expectativas de riesgo país en los mercados financieros. Ambas variables influyen sobre en la depreciación del tipo de cambio. Las pruebas empíricas realizadas, mediante la estimación de vectores autorregresivos (VAR), muestran que los cambios en el riesgo país anteceden a los cambios en los niveles de riesgo local en lo concerniente a la depreciación del tipo de cambio.Item Metadata only Percepción de riesgo sobre activos financieros y depreciación del tipo de cambio(Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC)) Veloz, Alberto