Percepción de riesgo sobre activos financieros y depreciación del tipo de cambio

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Date
2010-09
Subject
Moneda
Cuestión monetaria
Cambio exterior
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Cuando la percepción de riesgo sobre los activos financieros en moneda local es elevada, ésta puede superar la diferencia entre la tasa de interés en modena local y la tasa pagada sobre los depósitos en moneda extranjera. El riesgo local es acompañado por aumentos en las expectativas de riesgo país en los mercados financieros. Ambas variables influyen sobre en la depreciación del tipo de cambio. Las pruebas empíricas realizadas, mediante la estimación de vectores autorregresivos (VAR), muestran que los cambios en el riesgo país anteceden a los cambios en los niveles de riesgo local en lo concerniente a la depreciación del tipo de cambio.

Type
Artículo
Source
Instituto Tecnológico de Santo Domingo
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